9月以来的大盘回调，吓跑了不少投资者，就在我们昨天的文章中，提到了现在的市场行情是要清仓、补仓还是装死？很多人表示已割肉逃跑！很可惜，我们告诉大家，好的资产就要坚持持有，甚至还可以低位加仓。

至于加什么？这不是聪明钱就告诉我们了，A股ETF基金9月份以来净流入资金超过60亿元，尤其是近3个交易日股市大幅调整期间，净买入资金超过百亿，呈现出越跌越买、越涨越卖的操作特点。

本期我们就来看看，聪明资金都买了些什么？

一、3天买入超百亿

据Wind数据，截至9月8日，A股ETF基金9月份以来净流入资金63.85亿元。特别是大盘近3个交易日调整幅度加大，其净买入资金达到107.96亿元。

为什么要关注ETF的流向？是因为股票ETF的持有人多为机构资金，操作上相对理性，ETF资金的流向也被称作为机构资金的“风向标”。通常，这类资金在股市大跌中加仓，在股市大涨中慢慢获利了结，并且总能做到精准抄底、精准逃顶。这对于散户来说，是一个很好的参考指标。

所以，近期股市调整，有百亿ETF资金逆市买入，正体现了机构资金对后市相对积极的态度。

我们回顾一下今年以来ETF资金变动较大的几次案例，和大盘相比较做个验证。

数据来源：Wind，好买基金研究中心；数据区间：2020.1.1~2020.9.10

春节过后，2月2、3日大盘在疫情恐慌情绪的影响下，出现了超7%的单日大跌，而此时，ETF大幅流入，两日净流入超155亿元，此后大盘上行，ETF精准抄底。

3月16日至3月18日，大盘连续3日下跌，ETF再一次大幅流入，在3月17日单日净流入超100亿元，此后大盘一路上行，ETF资金再一次精准抄底。

而市场在7月份，大盘涨了超10%，此时ETF资金开始落袋为安逃顶，7月一个月ETF净流出112亿元，紧接着在8月3日至8月7日再一次流出超100亿元，此时市场陷入了震荡市，ETF资金精准出逃。

通过几次ETF资金超百亿的流入与流出动态，再一次验证了，这个聪明资金似乎总是能先人一步，去布局后市。

二、ETF资金都买了些啥？

从资金流向来看，9月份以来，半导体、券商等行业ETF，以及沪深300ETF在股市调整中更受青睐，得到资金的逆市净买入，而前期获利较多的生物医药ETF、上证50ETF、中证500ETF则遭遇资金的净卖出。

数据来源：Wind，好买基金研究中心；数据区间：2020.9.1~2020.9.10

数据来源：Wind，好买基金研究中心；数据区间：2020.9.1~2020.9.10

具体来看，行业ETF方面，9月以来跟踪的半导体相关指数跌幅在8%左右，但5只半导体ETF获得资金净买入，华夏、国联安旗下产品净买入资金都超过了12亿元。另外，全市场10只券商类ETF本月以来平均下跌了6%左右，而却有超过20亿资金净买入。其中，国泰旗下的证券ETF吸金超10亿元。

宽基ETF方面，华泰柏瑞沪深300ETF产品9月份以来净流入约20亿元，在股票ETF中净流入规模居首。

对于资金的流向，有基金经理认为，科技行业的发展空间还很大，特别是以半导体为代表的科技公司有望持续为投资者带来稳定的回报，目前半导体较前期大幅回调，正是为市场带来了一个较为合适的买入机会。同时，券商板块的投资价值也受到了业内关注，基金经理们对该板块的业绩确定性以及估值的上升空间都有着较高的期望。

三、核心+卫星配置策略

被机构看好的板块知道了，那么，该怎么配置呢？

核心+卫星配置策略！核心产品通常是指长跑型的优质主动管理基金，并在合适的时候配置宽基指数基金。其中宽基指数，例如沪深300指数基金，这类基金无论行业如何轮动，只要大盘上行，你就能获得收益，起码能够不跑输大盘。

卫星产品通常是行业主题基金，用来帮你获得超额收益的，单个行业的配置比例建议不超过15-20%，所有行业的配置比例尽量不超过50%。ETF聪明资金告诉我们了，当下市场经过充分回调的半导体以及业绩确定性较强的券商是被看好的。

​总结

总是能够精准抄底、精准逃顶的ETF资金近期又大额流入了，其中沪深300ETF、半导体ETF和券商ETF成为了吸金主力，对于普通投资者来说，可以利用核心+卫星的配置策略，参考ETF近期偏好的宽基以及行业主题基金进行配置。

好了，本期的内容就到这里。聪明资金抄底的板块你买了吗？欢迎大家在下方留言交流~

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