如何才能选出心仪的股票？

本文首发于「博尔量化」APP，更多好文，可通过「博尔量化」APP查看。

如何才能选出心仪的股票？

这是博尔头条社区一个用户的提问，十月开门红，大家对四季度多一份期待也是人之常情。

一，心仪的股票

要说到心仪的股票，应该再进一步具象化，而且不同的投资者对于心仪其实有不同的理解，比如大多数机构投资者最关注的是能不能跑赢市场，而对于我们普通个人投资者来说，无外乎两个硬性条件：

其一，涨的时候涨得多；

其二，跌的时候跌的少；

一言以蔽之，能涨扛跌，在目前只能单边操作的A股市场，能满足这样条件的个股，是不是很让人心动呢？

那么什么样的个股具备：「能涨扛跌」的特征呢？

二，核心资产

过去一两年当中，说「核心资产」类个股具备「能涨扛跌」特征，我相信没有人怀疑。我们以市场公认的「核心资产」代表性指数：中证100指数（000903）为例，自2019年起，过去的21个月当中，该指数涨幅达到45.34%，在中证大类指数的排名中位居第一，不仅如此，该指数过去21个月中只有5个月下跌，平均跌幅也只有4%，远小于上证指数，而且从未有连续2个月以上的下跌，以今年来看，前9个月，中证100指数涨幅达到7.23%，明显跑赢上证指数的5.5%，9月下跌4.5%，也小于沪指的5.5%，妥妥的「能涨扛跌」。

但即便如此，也不要忽视一点，中证100毕竟有100家个股，虽然我们已经把选股范围从4000家整整提高了40倍，但并不意味着万事大吉。

三，残酷的现实

统计今年前9个月，中证100成分股的表现，发现其中55家下跌，只有45家是上涨的，那么他们之前的差别究竟在哪里？

我们来看跌幅前10的个股，除了两油和中国神车之外，还有华夏幸福和招商蛇口两家地产股，这些都是公认的周期股，在当下环境下，不涨都是能理解的。

排除这些，我们还还可以看到几家有趣的个股，比如跌幅第二的温氏股份，前9个月跌幅近30%，同样是养猪股，同款的牧原股份被誉为「猪中茅台」，前9个月涨幅达到43%；

这一情况还发生在汇顶科技和立讯精密上面，汇顶科技作为全球指纹加密的领导厂商，在消费电子大热的当下，结果前9个月股价跌了23%，而同样是消费电子概念的立讯精密前9个月涨幅超过100%。

这就是我们前面说的，就算同样是入选核心资产的100家个股，依然有涨有跌，如何进一步提高把握呢？

四，资金的意愿

从价值投资的角度来看，这些都是好股票，但是身处一个赛道，资金依然有所为有所不为，其实就是资金效率的问题。实际上对于大资金而言，4000多家股票会有选择的参与，100家股票也依然是有选择的参与，如果我们进一步去探讨，这些个股的背后的逻辑，或许会发现，像温氏股份主要是做猪饲料为主；而汇顶科技的指纹加密技术已经被各手机厂商的自行开发所替代等等的问题，但这些其实最终都是大资金已经做好选择后给你的解释，在此之前，它们都一样的光鲜亮丽。

如果我们用博尔系统中翻译机构资金活跃程度的「机构库存」数据去观察下，会发现他们之间的区别是很明显的。以下图为例

上图中的第二排的橙色柱体就是「机构库存」数据，我们可以看得很清楚，相比牧原股份，温氏股份的「机构库存」明显密度要下降很多，尤其是4到6月，牧原股份的股价还没有下跌的是偶，「机构库存」已经消失了，而相比之下温氏股份的「机构库存」在这段时间依然活跃，结果到了7月之后，两者的上涨力度完全不可同日而语。

再来看前面说到的立讯精密和汇顶科技，其实差别也是一目了然

​从上图可以看出，很明显，右侧的立讯精密的「机构库存」数据激活就没有消失过，虽然期间股价也是有涨有跌，但是「机构库存」的活跃程度很高，反观汇顶科技，除了年初的时候，「机构库存」比较密集，后面就一直是稀稀拉拉的。

所以好股票没有资金是不可想象的，这就是我们常说的「大资金才有大机会」。

对于大资金而言，有喜好有选择是很正常的，作为普通投资者而言，如果说在选股的时候从观察上证指数转移到观察中证100，已经可以打60分，而在这基础上，看清楚大资金的走向，那就可以打80分了。

对于大家而言，十月选股的思路有很多，但是切记无论如何挑选，在下注之前都应该去量化下背后的资金行为，如果资金一时半会不怎么关注的，就不用想着它有多幼稚，对于大资金而言，可选择的范围太多了。

以上就是我对《如何才能选出心仪的股票？》回答，希望对题主有启发，也欢迎大家关注我。

博尔Jacky

2020-10-09

后记

温馨提示：本栏目信息仅供参考，我们不对信息的准确性做任何保证，更不构成投资建议，据此操作后果自负，请知晓。