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通货膨胀很可怕？学会这招就够了！
2020-06-04 16:22:51 来源：
用手捧起一把沙子，随着时间推移，沙粒会慢慢从指缝间滑落。等你反应过来时可能沙子已流走大半。
家庭财富管理其实也面临类似问题。通货膨胀就像一条难以觉察的缝隙，悄然的、长年累月的侵蚀着你的财富。你或许很难感觉到每年的细微变化，直到某一天才发觉财富已不知不觉间缩水。
每年2%到3%的通货膨胀真的就那么可怕吗？寻找年化回报超过3%的资产不就可以了？
问题并非如此简单，本节课好买商学院就带你认识通货膨胀真正的可怕之处，带你一起寻找抵御通胀的方法。
一、通货膨胀的可怕之处：时间与波动
通货膨胀之所以可怕原因有两点：一、其对财富的侵蚀从未停止，长年累月效果累积。二、通胀率存在波动，恶性通胀的风险不容忽视。
1、通胀：随时间沉淀下来的可怕威力
时间的威力有多大？水滴可以击穿石头，风沙可以划碎岩石。时间也会让通胀变得非常可怕。
假设每年通货膨胀率仅有3%，如果你的财富价值不变，那么第一年，其购买力变成原来的97%。第二年，其会在97%的基础上再缩水3%，以此类推……二十年后，这笔财富的购买力仅剩下54%
这意味着，二十年间投资者要让财富增值1. 85倍（1. 85 x 0.54 = 1）才能抵消通胀的影响。而且3%的通胀属于较乐观的假设，实际上每年的通胀率也可能有剧烈波动。
2、通胀：恶性通胀的风险不容忽视
维持物价稳定是各国货币政策的目标之一，然而影响通胀的不确定因素较多，历史上也有不少通胀失控的时期，恶性通胀是投资中不容忽视的风险。
1988年，中国放松物价管控，居民取出银行存款抢购物资，物价飞升，通胀率达到18.8%。
1994年，中国加速改革开放，经济火热，物价上涨，通胀率高达24.1%。
2008年，全球金融危机，政府加大货币供给，通胀率达到5.9%。
2020年，猪价上涨周期叠加新冠肺炎疫情，通胀率再次破5%。
无论是低通胀对本金造成的缓慢侵蚀，还是高通胀带来的潜在风险。通货膨胀无疑是投资者面临的大敌之一，战胜他刻不容缓！
二、战胜通货膨胀的方法：资产选择与资产配置
战胜通胀的关键是选择合适的资产，构建投资组合，使财富增值速度超过购买力损耗速度。具体应该选择什么资产呢？好买商学院汇总了国内大类资产的长期年化收益。
可以看出，只要不长期持有大量现金，投资股票、房产、债券、黄金等主流资产长期均能跑赢3%的通胀。但有两点需要关注：
1、单利还是复利？
以上表格中计算的是复利收益率，即投资收益可以再投资。实际投资中有些资产无法提供复利回报。比如某些投资额度有限制或项目到期就无法再投资的固收产品。
如上文计算，想战胜3%的通胀，二十年间财富至少要增值1. 85倍，复利收益率要超过3.1%，而单利收益率则要超过4.25%。扣除各项成本后实现4.25%的年收益，投资者可将这个数字作为单利投资时的参考。
2、怎样对抗恶性通胀？
通胀率也在波动，在通胀高企的时期，哪些资产能抵御恶性通胀呢？答案是与通胀相关性高的资产。
通胀是商品价格的全面提升，那么对抗恶性通胀的有效方法就是配置具有商品属性的资产。房产、贵金属等自不必说，分散投资商品期货的CTA产品也值得考虑。
同时，通胀环境下上市公司收入在扩张、资产在涨价，股票也是抵御通胀的有力武器之一。
总结以上，如果我们生活在一个物价水平一成不变的世界中，那投资也就不是一件让人操心的事了。所有钱都买货币基金、所有钱都买银行理财，赚多少花多少。
然而事实是物价水平每年都在上涨，而且有时还涨得飞快，投资成了逆水行舟，不进则退。我们必须考虑去配置股票基金、CTA、房产等有抗通胀特性的资产，以保证财富的长期购买力。从这个角度出发，资产配置可谓是投资者长期生存的必备技能。
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