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大牛股为啥总是跟你擦肩而过 | 正叔茶馆
2020-10-10 08:03:43 来源：投资者网
假期中对股市进行复盘，发现赚钱效应确实惊人。
以特斯拉为例，如果你仅仅是在2010年买了1万股，至今已是超过亿元到手，妥妥的亿万富翁了。
2010年6月29日以3.80美元（前复权，下同）开盘后，特斯拉曾经连续5天大幅下挫，2.996美元后才转而向上。此后，在六七美元左右一直晃荡到了2013年，才开始明显上扬。更陡峭的攀爬，则是6年多以后，2019年10月以后的事。
时至今日，特斯拉的涨幅，粗略计算已经高达100多倍。截至美东时间2020年10月5日，特斯拉股价报收425.68美元/股。上市后几天即使你只花了20来万美元，买了1万股，考虑到股份分拆等因素，拿到此时也是2000多万美元（折合人民币超过1.4亿元）了。
这跟特斯拉问世以来，连续10多年都在巨幅亏损中艰难挣扎，直到近年才开始有了盈利迹象，并且由于进入中国市场而前途看涨的基本盘，高度相关。
市场耳熟能详的微软、苹果、亚马逊等等，那就更不用说了。
你要说，这是发生在美股市场，人家是老师级，比之A股，相对而言健康、成熟得多；正叔的回答是，你说得很对，但其实也不尽然——学生级的A股市场，尽管垃圾股遍地，但涨幅惊人的大牛股，也为数不少。
《中国证券报》日前发布的史上前十大牛股数据显示：
No.1，泸州老窖（食品饮料），1994年上市，至今累计涨幅达476.55倍；
No.2，伊利股份（食品饮料），1994年上市，至今累计涨幅达346.61倍；
No.3，贵州茅台（食品饮料），2001年上市，至今累计涨幅达346.50倍；
No.4，万科A（房地产），1991年上市，至今累计涨幅达294.77倍；
No.5，云南白药（医药生物），1993年上市，至今累计涨幅达178.69倍；
No.6，恒瑞医药（医药生物），2000年上市，至今累计涨幅达172.01倍；
No.7，格力电器（家用电器），1996年上市，至今累计涨幅达168.56倍；
No.8，长春高新（医药生物），1996年上市，至今累计涨幅达147.59倍；
No.9，方正科技（电子），1990年上市，至今累计涨幅达130.54倍；
No.10，山西汾酒（食品饮料），1994年上市，至今累计涨幅达125.18倍。
事实上，《正叔茶馆》复盘A股整体行情后发现，累计涨幅高达数十倍的个股，多达50只以上；数十年不倒闭且业绩长期上涨的大牛股，公司经营的多是高频消费的必需品，关键词没能逃出“喝酒吃药+科技”，一些数据更是超出了多数投资者的表面认知。排在史上前十的大牛股中，食品饮料行业占了4只，其中酒类又占了3只，高居魁首；紧随其后的，是医药生物行业，3只；房地产、家用电器、电子行业，各1只。同时，人人都知道贵州茅台股价高达1600多元，市值2万多亿元大幅超越贵州全省GDP，但泸州老窖的累计涨幅竟然超过了贵州茅台100多倍，则又出乎许多投资者的一贯印象了。
好吧，即便如此，那为什么“七亏二平一赚”这个现实总结，很多投资者还觉得尚显乐观呢？在股市尤其是大A市场中，赚钱效应跟中小散户还有关系吗？
相信这是长期横亘在很多“韭菜”心中的一条沟壑，但这其实是个十足的伪命题。
你沦为任由庄家宰割的韭菜，经验教训总结起来，不外乎两条：一是你没选对股，二是即使选对了，你也没能拿得住。
选对股自不必说了，上述实现数十倍以上累计涨幅的多数个股，基本面的健康、优质和护城河的强、成长性的高，多是显而易见。而乐视网、康得新、康美药业、暴风集团等反面典型，以及那些上市以来累计跌幅明显的个股，多是被炒得血脉亢奋人声鼎沸，最终却只剩下一地鸡毛和血淋淋的教训。换句话说，短期内，垃圾股也能被游资炒出连续性的爆发；但要长期地、趋势性地走牛，还得依靠过硬的基本面。
正叔在这里要提一下的是，择时介入。有的朋友或许会说，以特斯拉为例，两次大的起飞，分别是从5美元左右涨到50美元左右、又从50美元左右飚到500美元左右；如果精准买在加速启动时期，就能节约出丰富的机会成本。但事实上，作为中小散户，要做到如此精准，那是千难万难；比较现实的追求是，买在相对底部，卖在相对高点。当然，功课做得到位的话，这个“相对底部”，也是有迹可循的。比如，特斯拉中国工厂完工投产之时，就是相当有确定性的介入时机。正是洞开的中国市场，才让特斯拉真正走出了亏损的泥潭并且行情看涨。至于做空力量仍然在堆积重金赌特斯拉跳水之类，那就是另一个话题了，不在本文讨论之列。
对于中小散户而言，“拿得住”往往才是最大的考验，所谓伟大是熬出来的。有庄家曾在二麻二麻的状态下向正叔炫耀：“散户拿得住嘛？庄家最怕的就是你不看K线图，只要你盯着屏幕，管保你铁打的心脏也跳不过这样的曲线。你不看K线图也不可能，总有铺天盖地的消息和言论让你欲罢不能。”另一方面，由于绩差股、造假股、垃圾股着实太多，庄家们又总是能利用各种手法令散户们心痒难耐一惊一乍前赴后继，韭菜们的常规动作，自然就整齐划一地成了“追涨杀跌的短线操作”。
就这个角度而言，你可以抱怨“敌人太狡猾”，或者抱怨市场不成熟，但最实务的原因，还得从自己身上去找。正如彼得林奇所言：“如果人们长期在股市赔钱，其实该怪的不是股票，而是自己。一般而言，股票的价格长期是看涨的，但是100个人中有99个人却老是成为慢性输家。这是因为他们的投资没有计划，他们买在高位，然后失去耐心或者心生恐惧，急着把赔钱的股票杀出。他们的投资哲学是‘买高卖低’。”
所以，为了看淡金钱，学会守株待兔，真的很重要很重要。（思维财经出品）■
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