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【投资笔记0421】如何选在风口的行业？
2019-04-21 16:08:56 来源：金融界 -->
崎路人这两天闭关修炼，将如何从风口选行业的思路量化回测了一下。为以后每天进行的行业指路提供理论依据。
【原材料】：申万28个行业
【"农林牧渔"， "采掘"， "化工"， "钢铁"， "有色金属"， "电子"， "汽车"， "家用电器"， "食品饮料"， "纺织服装"， "轻工制造"， "医药生物"， "公用事业"， "交通运输"， "房地产"， "商业贸易"， "休闲服务"， "银行"， "非银金融"， "综合"， "建筑材料"， "建筑装饰"， "电气设备"， "机械设备"， "国防军工"， "计算机"， "传媒"， "通信"】
【分析工具】：基于barra的因子模型【崎路人-日级别版】主要用来量化“风势”。（自从做了因子模型，感觉学得了小无相神功，啥都能靠内力，学个八九不离十。行业轮动时序问题，通过选行业也能做出不错的结果。）
【成果】：每天给出5个“好行业”，5个“坏”行业。
【检验标准】：在第二天买入，“好“的行业在可以稳定跑赢行业平均和5个“坏”的行业。同理，“坏“的行业在可以稳定跑输行业平均和5个“好”的行业。
step1: 量化“风”势
对风向顺风进行量化。以通信行业为例。顺风时候买入，买入仓位为顺风强度。逆风（下顺风）时候卖出。
通信历史仓位为（通信signal）：
按仓位隔日买入回测曲线：
step2:去弱留强
讲“风”势进行强弱对比。保留处于风口前5分行业作为“好”行业。
同时，根据“风”势分配仓位，每一天合集为单位1。下图以4月18日为例。
step3:策略与基准比较
每天选出前5分“好”行业，第二天配置的策略为（蓝色的线stg）
28个行业每日收益率均值，作为基准。（橙色线bench）
策略和基准对冲（相减）（绿色线hedge）
评估结果列表：具有较高的盈亏比，胜率不高。说明策略重再择“势”，而非准确。也就是找到强度高的行业，而非胜率高的行业。
step4:“好”“坏”比较（多空比较）
首先看以相反方法，找出处于逆风强度高的行业进行配置。此时反向策略明显跑输基准。对冲结果也是一路下行。
将两个stg（策略），分别命名头五，后五。代表我们“好”的策略，与“坏”的策略。
绿色（hedge）代表，买入头五，并卖出后五，取得的收益。
我们将“好”的策略（选5个好行业）分别和基准和“坏”的策略（选的5个坏行业）进行比较。就是下图，基本满足开始定的评判标准。
具体评判数据：
（头五：好策略。后五：坏策略，hedgeFirst：头五和基准比较。
hege：头五和后五比较。）
策略介绍结束。
结尾给出近期行业也的排名，可以通过直观看看策略准不准。仁者见仁，智者见智，有问题欢迎拍砖。
（崎路人在家数据只到18号，以后每天的数据在盘中或盘前在复盘笔记，股市风向一叶知中更新）
最好的五个行业：
最坏的五个行业：
本文章不存在任何投资买卖建议。
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