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英央行议息带来交易机会，巧用外汇相关性分散风险
2019-03-21 15:01:22 来源：图表家
北京时间3月21日（周四）20:00英国央行公布利率决议，预计将维持0.75%利率政策不变。
根据《Data Talks：英国央行预计按兵不动，英镑或跌至1.2836》研究，在英国央行公布利率决议之际，Data Talks建议采取以下交易策略：
公布利率决议前5分钟入场做空GBPUSD，公布后第4个交易日收盘离场。
该策略在2016-2019年27次交易中回测表现如下：
回测结果显示，该策略风险较大，收益稳定性不高；因此考虑利用外汇相关性来达到分散风险的目的。
Data Talks根据历次公布利率决议前1小时的外汇相关性数据，决定实行以下不同策略（进出场时间点不变）：
策略1：做空1手GBPUSD（原策略）
策略2：做空0.5手GBPUSD，做空（相关性为正）/做多（相关性为负）0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.8-1.0区间内最高的品种
策略3：做空0.5手GBPUSD，做空（相关性为正）/做多（相关性为负）0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.6-0.8区间内最高的品种
策略4：做空0.5手GBPUSD，做空（相关性为正）/做多（相关性为负）0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.4-0.6区间内最高的品种
（若在查阅时间点无指定区间内相关系数的品种，则选择用原策略交易）
以上策略回测表现如下表所示：
若使用以上五个评价指标作为五个维度，以策略1表现为基准，策略评分雷达图表现如下：
从以上结果可以看出，策略2综合表现较为突出：盈亏比从原策略的0.58显著提升至1.16，标准差和最大回撤率也比原策略明显降低，意味着策略收益的稳定性大大提高。同时，累计盈利和原策略相差不大，只是策略胜率（55.56%）略有降低。
总的来说，使用了外汇相关性的相关策略投资风险都明显减小（最大回撤率和标准差显著降低，盈亏比也有不同程度的提升），投资收益也没有受到太大影响，仅胜率略有降低。因此，Data Talks建议投资者可根据自己的风险偏好，结合外汇相关性数据，对自己的交易策略进行适当的调整。
若本次英央行维持利率不变，Data Talks有如下策略建议 ：
策略1：3月21日19:55进场做空GBPUSD，3月27日收盘离场
策略2：3月21日19:55进场分别做空GBPUSD和GBPJPY，3月27日收盘离场
（注：GBPJPY为与GBPUSD当前在0.8-1.0区间内相关系数绝对值最高的品种）
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