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贝莱德称债券型ETF规模将在5年内翻番 原因有4点
2019-06-28 02:03:42 来源：腾讯网 阅读量：1457
腾讯证券6月28日讯，据美国财经网站Business Insider报道，世界最大的投资公司贝莱德(BlackRock)日前表示，有一种资产将在5年内一番。贝莱德并不是经常做出这种预测。
交易型开放式指数基金(ETF)的受欢迎程度一直在激增。投资者对较低成本、透明度和效率的贪婪需求，已将该行业的全球规模推高至4.7万亿美元以上。但并不是所有类型的ETF资产都增长迅速，贝莱德从这里看到了巨大的机遇。
贝莱德EMEA iShares主管斯蒂芬-科恩(Stephen Cohen)在最近的一份客户报告中表示：“债券型ETF花了近20年时间才在全球资产中超过1万亿美元。贝莱德认为，其下一阶段的增长将更为迅速和广泛，到2024年底，债券型ETF规模将超过2万亿美元。”
目前来看，债券型ETF资产在全球105万亿美元固定收益市场中所占比重不足1%，这意味着其有足够的增长空间。
贝莱德总裁罗伯特-卡皮托(Robert Kapito)本月对客户表示：“下一阶段的增长将被投资者发现这些多功能工具的新用途所推动。个人储户将越来越多地利用债券型ETF来帮助创造收入。包括贝莱德在内的资产管理公司将把它们纳入旨在超越基准的投资策略中。而养老基金等资产所有者将继续依赖更高的流动性和更低的成本来执行复杂的投资组合策略。”
贝莱德将他们的预测归因于四个长期趋势:
构建债券型ETF投资组合
科恩表示：“机构和财富管理公司越来越多地采取‘整体投资组合’的方式，首先关注预期的结果，其次关注资产配置，最后才是最有效的实施方式。”
获得不同的收益来源和风险管理是任何投资组合的一个组成部分。简单地在投资组合中的股票和债券之间变换权重的方法的日子已经过去。目标已经改变。
机构投资者对债券型ETF的认可度越来越高
自金融危机以来，机构投资者越来越依赖债券型ETF来进入市场。在金融危机的废墟中，规模和流动性为基金经理提供了一条受欢迎的生命线。
科恩表示：“在危机期间及之后，高效的债券型ETF一直在被交易，为大型投资者提供了一个亟需的替代选择。机构的采用推动了其交易量的上升。”
由于对债券型ETF的采用，这些机构现在可以轻松地管理现金储备、在非流动性策略之间进行转换，并管理库存和信贷风险。
债券市场的现代化
债券的电子化交易极大地提高了债券交易领域的流动性。如今，每天都有大量的债券被定价和交易，这有助于推动数字交易和债券型ETF的增长。
科恩写道：“债券型ETF的生态系统已经进化到能够快速为单一债券和债券投资组合进行定价和执行的程度。”
ETF的不断创新
随着投资者纷纷要求配置与个人价值相符的ETF，市场对迎合个性化和特殊性的ETF的需求继续激增。此外，新发行的债券型可以让投资者轻松地对冲货币和利率风险。
科恩总结道：“基于要素的债券型ETF的创新目前仍处于早期阶段，它将为投资者提供校准投资组合的新方法，例如帮助投资者寻求平衡信贷和期限风险，或根据质量和价值等金融特征选择债券。”（尔夫）
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