【富途证券股票课堂】美股打新怎么样？一文带你了解美股打新

面对近年来异常火热的美港股市场，可能很多投资小白都有个疑问：有没有什么简单易操作的方法可以实现较为稳妥的收益呢？作为混迹股市多年的资深老司机告诉你：有的，美股打新就是其中一个。即使是投资纯小白，瞄准优质新股果断下手，往往都能拿到非常不错的收益。但在开始打新美股之前，还是要多了解一下美股打新的基础知识，一则有助于提高中签率，二则也能避免“踩雷”，减少“入坑”几率。

一、为什么要打新美股？

当巴菲特的价值投资理念从美股市场被引入到中国时，曾有人质疑过其在A股市场会水土不服，原因就在于——美股与A股比起来，一直有着牛长熊短、波动率低的特点。然而随着美股逾23年的慢涨长牛行情，长期在美股市场投入的投资者们都获得了不菲的收益。

强势的长牛市场带来了IPO市场的火爆，中国公司赴美上市的数量也随之升高。2018年至今，在美上市的中国公司一共有59家，融资规模达到了108.6亿美元。单看2019年的数据表现，在美上市的18只中概股中，有11只实现了首日上涨，新股首日上涨比例高达61.11%，平均涨幅达到27.9%。并且，截至6月20日，衡量中概股整体表现的霍特中概股指数累计上涨约20%（截至5月时涨幅更是高达37%），明显超出标普500指数16.6%的涨幅，可见今年中国概念股表现得甚是优秀。

中概股历年赴美IPO数，来源：富途

在这其中，由富途参与承销的5家赴美上市中概股表现也十分亮眼。

Ø富途、新氧首日上涨最高超过40%

Ø瑞幸首日开盘上涨近50%

Ø云集首日上涨最高幅度65%

按开盘价来看，五只股票的平均首日期望收益率（打新平均期望回报率）达到3.3%，而按最高价来看，平均首日期望收益率达到了6%，轻松秒杀一众理财产品。这样看来，成功在富途上打到新股的朋友们，可谓是用实力赚来了爆棚的人品。

二、美股打新基础知识

很多朋友对“美股打新”并不是很熟悉，以下几个知识点，大概可以帮到你。

1.什么是美股打新？

美股打新指的是公司在美国正式上市之前，投资者通过参与新股认购的方式预购IPO股票，一旦中签，将以该只新股的发行价购买一定数量的股票。

2.关于美股IPO的额度分配：

一直以来，美股IPO是由投行作为承销商协助公司发行股票，通常只给机构投资者或认购资金在100万美元以上的个人投资者，因此，普通用户几乎没有申购途径。而随着富途证券等互联网券商的出现，实现了美股新股申购“从机构垄断到平民服务”的转变。他们通过与上市公司沟通，从投行获得分配额度，再降低认购门槛提供给普通用户进行网上申购。

3.美股打新的中签率如何？

不一定是100%，但相比A股，美股中签率相对较高。

一般来说，互联网券商的美股打新，认购途径都会经过如图所示的四步：

实际上美股新股IPO 没有公开认购环节，由承销商或具有分销资格并获配新股分配额度的券商，自行决定如何分配给参与认购的投资者，并无统一的分配规则。因此，投资者是否能够打新成功，会取决于承销商公布的配额。

当前分配规则较为完善的是富途，采用友好分配原则和按认购额度比例分配原则：

1） 首先考虑友好分配原则：可能地友好对待投资者，让每一位参与美股打新的投资者都尽可能分到新股；

2） 其次是认购额度比例分配原则：以认购数量加权的方式向投资者进行分配，对认购额度更大的客户分配更多的股数。

4.美股认购时间和截止时间：

美股的认购时间较短，通常在新股上市前3-5天开放，新股上市前1-2天截止；认购时间短则1天，长则3-4天；如遇认购情况火爆或其他原因，承销商有可能提前关闭认购通道。

三、如何进行美股高概率打新？

虽然“美股打新”这一操作听起来遥远又高端，但是在富途上进行“美股打新”却是十分接地气。只需要注意以下几点，就能玩转美股打新：

（一）认购流程

第一步：开户

尽量选择有美股IPO 清算资格的券商开户，优先选择美股打新手续费为 0 的券商。富途的美股新股认购业务由Futu Inc. 美国牌照支持，是实现以自身牌照支持美股新股认购业务的公司。投资者只需完成在Futu Inc. 牌照下自身账户的授权，即可进行美股新股认购。

第二步：入金

账户开通后，需要有足够资金才能申购新股。投资者可以通过个人香港银行卡入金，在富途牛牛-我的-证券账户-货币兑换，进行美元兑换。

第三步：认购和预期收益率

建议关注中概股，历史美股打新中概股首日上市涨幅不错，当然也有破发的股票，但全年收益来看，仍然属于低风险套利品种，年平均收益在14% 左右。

图：富途美股新股认购通道

（二）富途打新相关规则

①最低认购数量：一手（100股固定为1手）；

②费用成本：5美元/笔，推广期间免手续费，并在认购时直接减免；

③资金要求：提交申请后，FutuInc.实时冻结购买力（认购股数*最高发行价*1.2），因此在认购时需要预留足够资金；

④撤销认购：认购截止前，支持撤销或更改新股认购申请；

（三）中签相关规则

①中签规则：由承销商和上市公司分配至FutuInc. 根据通用规则分配给认购者，最大可能保证公平中签；

②扣除资金：认购资金将于认购截止后扣除，若Futu Inc. 同名账户资金不足，所需交收资金从授权账户中扣除；

③ 中签结果：获得新股配额后，会在第一事件公布中签结果并处理分配，用户可在App内查看；

“收益可观、操作简单”，这样看来，美股打新确实是一个非常值得去尝试的投资途径。但是聪明理性的投资者，永远会记住收益与风险的相依关系，这点在美股打新中也不例外。港美股无涨跌限制，虽然开盘首日上涨较多，但也有可能短期内迅速回落，设定止盈线落袋为安很重要。总而言之，大家还是要基于公司基本面分析去理性打新，切忌盲目跟风，这样才能在打新道路上获得更多惊喜。

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