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年内飙涨50%后暴跌！相关ETF遭巨额卖出 现在的创业板还能买吗？
2019-03-13 16:59:00 来源：私募排排网
今年以来，随着市场回暖，各大指数一路飙升，其中创业板表现尤为强势，可谓是牛冠全球。从去年10月中旬的1184点到3月12日盘中的1789点，股指涨幅已经超过50%，收回2018年的全部跌幅，板块内各大个股也是遍地开花，不少股民纷纷表示，“踏空比亏损还要令人难受”。
针对最近A股市场的火热，中信证券首度编制了各大指数的市场温度，凭借着极为火爆的行情，创业板指数的温度已高达100度，比2015年上半年还热。但在今日收到回调，重挫逾4%，跌破1700点。
创业板率先收复失地
自从春节后，创业板就上演着周一攻势猛烈破关的神话，在节后第一个周一，创业板涨3.53%破1300点整数关口；第二个周一上涨4.11%破1400点；第三个周一斩获5.5%的涨幅破1500点整数大关；第四个周一上涨3.31%破1600点整数关口；这周一延续涨势以4.43%的涨幅走上1700点，创业板已经率先收复2018年以来的全部失地。
在一路飙涨的指数下，创业板的超额收益也十分明显。根据华鑫证券统计显示，截止到3月8日，上证综指的PE(TTM)为13.13倍、深证综指的PE(TTM)为32.40倍、创业板指的PE(TTM)为52.49倍。
除了指数和PE之外，创业板的成交量也是节节攀升，在3月12日创业板的单日成交额高达2126亿元，已经十分接近2015年牛市创下的峰值2210亿元。同时在成交量上，创业板在当日的成交量高达17557万手，远超于2015年峰值6461的一倍以上，创下历史新高，这也在一定程度上说明了当前的创业板交易热情已超过2015年的巅峰时期。
各路资金的加速买入是创业板上涨的主要推动力，最为直接的表现就是创业板个股融资余额实现了大幅飙升。截至到3月12日，创业板个股融资余额比年初的385.5亿元已经增长了30.02%，同期全部A股的融资余额增幅仅为15.9%。
除了国内资金以外，北上资金也同样青睐创业板。今年以来外资流入创业板的速度加快，在去年底的时候，北上资金持有创业板14.03亿股，而到目前持股数量已经达到近20亿股，增长幅度高达27.7%。
科创板的加速落地页助推了创业板的火爆，科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，目前已经进入读秒阶段。在创业板上市的公司大部分也是科技行业较为领先的企业，随着科科创板的落地，科技股的估值也将会被重估，相关股票也将会因此受益。
这一轮创业板行情来的猝不及防，部分稳健的投资者因为坚守价值投资，坚守低估值，而错过了此波行情。面对此轮行情上涨的影响因素，资深私募人士陈熙伟认为，创业板行情一方面是科创版题材的刺激，这是一个实质性的刺激因素，另外一方面就是目前整个主板的人气氛围，必定会蔓延和影响这些板块。
对于当前的创业板行情走势，金鼎资产董事长龙灏认为，创业板行情的快速反弹与科创板推出有关，特别是那些拥有核心硬技术的独角兽上市公司在本轮反弹中起了推逐作用，后期板块中的个股也将进一步分化，科技股牛市的到来是不可避免的。从技术面来看创业板指数面临着1800-1900点的前期密集成交区，也是此波反弹遇阻的强压力位，在政策暖风的吹拂下会有所突破，也将成为未来的支撑点。
相关ETF巨额赎回，现在的创业板还能买吗？
受益于诸多利好因素的影响，在调整长达3年半之久的创业板指涨势如虹之下，跟踪创业板相关指数的场内交易型开放式指数基金(ETF)赚钱效应也十分显著。而就在创业板指节节攀升之时，不少资金解套并获利离场，场内ETF市场年内净赎回份额在逐步扩大。
ETF资金的申赎被认为是重要的资金风向标，通常来看，ETF申赎的资金都是相对较大的资金，这类资金对于市场而言具有一定的参考意义。从市场上两大创业板ETF来看，今年都出现了持续的净赎回。
根据数据显示，两大主要的创业板ETF中，截至3月12日，创业板ETF份额为114.45亿份，较2018年底减少约40亿份。而另一个创业板50ETF，在3月12日的总份额为147.88亿份，较年初减少逾60亿份。两大创业板ETF在年后均遭遇大手笔卖出，总体呈现减少之势。
此外，绩优龙头创业板ETF也成为了资金流出“重灾区”，华安创业板50ETF和易方达创业板ETF今年以来合计净流出超90亿份，广发创业板ETF、建信创业板ETF、嘉实创业板ETF、工银瑞信创业板ETF，年内均有超百万份的资金流出。
市场一片向好，资金却早已离场。今日创业板开始遭到重挫，在创投板块上演涨停潮的同时，暴跌逾4%。从各指数情绪“温度”的历史趋势来看，触及“高温”区域后的估值在短期内都会有波动回调，后面才会逐渐平稳。从市盈率来看，创业板指的市盈率为56.1倍，离2015年峰值还有很大一段距离，但目前已经高于67%的交易日。
那么创业板行情还能走多久，现在的创业板还能买吗？资深私募人士陈熙伟向私募排排网介绍，至于持续多久，目前无法提前预知，只能说，基于目前资金仍然持续流入和热点持续有效的前提下，行情一时半会结束不了。只要行情没有结束，每一个浅档回撤的位置都是很好的介入位置。关键是要选择强势的板块和热点个股。热点可以透过联动找到，而强势板块，直接看图就好，比如上升量能强劲，回撤低的，都可以纳入自选中跟踪观察。
对于目前相对较高的市盈率，龙灏认为，从市盈率来看创业板整体为56.1倍，部分个股确实有了透支股价的迹象，此波行情的产生来源政策对科技产业的大力支持，所以未来科技股牛市不可避免。而那些在震荡中有回落的以信息技术、高端制造、新材料、新能源、节能环保及生物医药为首的六大行业板块将还有投资机会与价值。
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