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公募基金行业竞争愈发激烈 头部公司权益产品年内大幅胜出
2019-09-16 18:47:26 来源：和讯网 阅读量：7.99万
Photo by Skitterphoto on Pexels
《金证研》沪深金融组 杨冰/研究员 苏果 洪力/编审
随着公募基金行业中报的披露，当下基金行业的竞争态势也再一次呈现在投资者眼中。通过分析可以发现，与去年相比，规模及利润靠前的头部基金公司依然保持了稳定，尽管在不同参考因素下略有变化，但还是集中在“老面孔”上面。
无论从规模占比还是净利润占比看，前十家公司都几乎占据着行业半壁江山，在拥有优秀投研人才、丰富产品线及良好机构业务关系的因素下，这些公司将充分受享行业对外开放及规模持续增长的益处。
行业前十家基金公司企稳 规模占据“半壁江山”
2019年，在国内资本市场不断开放和国内外宏观经济、政治形势发生变化的同时，不仅迎来了超跌反弹，也迎来了新的发展阶段，今年上半年的行业变化成为各路投资者关注的焦点。
从行业规模情况看，截至今年6月30日，公募行业资产管理规模达13.28万亿元，比2018年年底的13.03万亿元增长了1.53%，分别为南方基金、广发基金、易方达、建信基金、工银瑞信等十家基金公司。
与2018年年底时相比，建信基金排名小幅下降1位、工银瑞信与广发基金均下降了2位，南方基金提高了3位、嘉实基金制造、包装等行业。
二季度，在将信息、软件行业个股占比提高到11.64%的情况下，也依然坚守在农业、医药生物行业中，并加仓了办公用品、食品行业。而且从一二季度股票资产占比来看，刘格菘并没有定格买入，一季度不足六成，二季度达到73.41%，表明其并非不顾风险的激进型基金经理。
其实，从今年的表现来看，刘格菘绝对算是广发基金的明星基金经理。统计显示，广发基金今年业绩增长超过50%的基金数量多达近20只，除了前两只指数分级基金B以外，主动管理中业绩靠前的多只基金都由刘格菘管理，而且年内收益率全都超过60%。
广发创新升级混合2016年8月份成立，累计收益率达60%，而从2017年7月份刘格菘管理以来，其回报率高达43.33%，截至到9月11日的年内收益率达75.64%。在2017年蓝筹牛市时，刘格菘重仓银行地产建材及消费品公司，获得远超同类均值的收益。虽然在后来的2018年出现亏损，但今年截止到目前的收益率已经是去年亏损的两倍，可谓是获利满满。
作为头部基金公司的富国基金与易方达基金，也都有权益产品在年内收益率超过60%，包括富国创新科技、富国消费主题、易方达瑞恒等。近5年老将李元博管理富国创新科技，今年的大牛股沪电股份，还有吉比特、立讯精密、深南电路等均被其重仓持有。而两位女将王园园、刘莉莉管理的富国消费主题，常年重仓食品饮料行业龙头公司，业绩表现也是稳定增长，从该基金2014年底至今盈利超过46%。从1999年成立至今，富国基金累计为投资者分红超过350亿元。
易方达瑞恒作为易方达基金旗下的明星基金经理萧楠参与管理的基金，也充分挖掘消费领域的龙头公司，实现年内66%的收益率，萧楠管理的易方达消费行业股票更是在2017年时获得了同类业绩排名第二的好成绩。该基金成立9年来累计获利187%以上，其中萧楠管理6年多基金业绩增长242.91%。
而从指数基金看，今年内表现强劲的除了白酒指数基金外就数南方中证500信息技术ETF了，作为一只以中证500信息技术指数为业绩基准的指数基金，该产品在年内业绩大涨近70%。而信息技术这类科技行业，在经过了去年市场的深度调整和发达国家对我国的科技摩擦后，正逐渐成为我国未来经济发展的主要承接力量。可以想象，此时投资于这类主题基金，无论是从投资的角度还是国家核心技术的发展角度，都无疑是历史性的机遇。
正因为此，南方中证500信息技术ETF的资产份额也由去年底的2亿份，猛增到今年上半年的5.25亿份，显示出投资者对这一指数基金的期待。
显而易见，作为基金行业的头部公司，南方基金、富国基金、广发基金、易方达等在权益产品方面都拥有优秀的基金经理。尽管A股市场变幻莫测，但这些优秀基金经理依然能够通过其长期的研究和投资优势，烫平市场的短期波动。在基金行业越来越注重权益产品发展以及核心投研人才的激励机制下，头部公司有巨大的优势继续保持行业领先地位，并为投资者带来丰厚的回报。
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