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下半年买啥私募基金？先看上半年私募基金业绩榜
2019-07-17 18:16:45 来源：经济日报 阅读量：6.37万
跌宕起伏的上半年A股市场已经过去，阳光私募基金行业半年业绩榜单陆续发布，给广大投资者选择阳光私募产品重要参考。
1、权益类基金表现抢眼
据格上研究中心统计，截至2019年1至6月，证券类私募全行业平均收益为15.52%，较2019年1至3月的16.55%平均收益下降1.03%。其中，股票策略和宏观对冲策略是最主要的两大拉低因素，相同时间区间内，股票策略平均收益下降2.28%；宏观对冲策略平均收益下降2.43%。
1至6月股票策略私募基金的最高收益机构，旗下所有产品平均收益67.35%。同期，沪深300上涨27.07%，中小板指上涨20.75%，创业板指上涨20.87%。证券类私募全行业来看，1至6月，平均收益排名前三的策略分别是股票策略（18.43%）、定向增发（17.02%）、组合基金（12.26%）。
具体来看，格上财富日前发布报告显示，今年1至6月份，股票策略私募证券投资基金受益于今年上半年市场大幅反弹利好，以18.43%的平均收益位于各策略榜首。相比之下，债券策略私募证券基金以3.69%的平均收益垫底。定向增发策略、组合基金策略、量化复合策略、阿尔法策略、程序化期货策略、套利策略、宏观对冲策略、主观期货策略等8大策略今年以来平均收益分别为17.02%、12.26%、11.59%、11.24%、8.94%、8.44%、8.17%、5.53%。而同期沪深300指数、中小板指数、创业板指数分别上涨约27%、20%、20%。
2、量化对冲和期货策略私募成“黑马”
具体来看，第二季度各大策略私募基金收益明显弱于第一季度。6月主观股票策略以2.62%的平均收益领跑，且成为唯一一个跑赢私募行业平均收益（2.14%）的策略。此外，主观期货策略虽然以-0.46%的平均收益垫底，但该策略中，业绩表现占总数前四分之一的私募产品平均收益达6.87%，可以看出6月期货投资者对市场的判断分化较为显著，从而带来收益分化明显。
从具体策略看，上半年量化对冲和期货策略的私募基金涌现出部分业绩“黑马”。张慧认为，今年以来，受益于股票市场的快速上行和商品市场的波动加大，量化对冲策略和期货宏观策略获益能力显著提升。从月度指标来看，这量化对冲策略和期货宏观策略在过去几年连续下降的背景下，今年以来前5个月去的正回报，策略的稳定性显著提升。预计今年下半年，股票市场在依旧具备估值优势且企业盈利可能好转的背景下，投资机会仍值得期待商品市场趋势性机会有望延续，再加上量化手段的对冲保护，量化对冲策略和期货宏观策略贡献回报的稳定性有望继续保持。
3、下半年私募发行回暖
格上财富研究员王媛媛认为，今年上半年，伴随着基础市场整体走好，以及内外环境的预期趋向积极，资金入市情绪恢复明显，出现显著好转。这也是部分权益类阳光私募基金在今年上半年业绩表现较好的主要原因。
国金证券分析师张慧认为，今年以来市场指数总体上行，期间出现了多次大小盘风格的转换，年初大盘股率先展开反弹行情，随后处于估值洼地的中小盘个股迎头赶上，所以第一季度的市场风格特征总体有利于股票量化策略的投资操作，但进入二季度以来，市场快速下行，市场风险偏好再度下移，尽管经过5月份的震荡盘整，6月份投资者信心有所恢复，资金流入带来反弹但市场资金始终更加青睐大市值行业个股，这也是部分成长风格私募基金在第二季度业绩表现较好的重要原因。
受益于二级市场的反弹行情，私募基金的发行市场开始出现明显回暖。格上财富统计显示，从新发私募市场看，今年1至6月，新成立证券类私募产品数分别是1只、1只、10只、248只、288只、565只，6月新成立产品量几乎较5月份翻倍。在管理人方面，2019年上半年新备案私募管理人共计484家，月均备案约81家。2018年上半年新备案管理人共1685家，月均备案约280家，与去年同期相比，私募管理人月度备案数量显著下滑。6月份新备案私募管理人91家，其中证券类私募管理人19家，较上月13家有所回升，但整体仍在低位；相比于2018年同期（75家）下降74.67%，降幅与上月接近。6月继续无新成立的证券类私募管理人。
值得一提的是，2019年上半年，共有15家外资私募完成备案，其中私募证券投资管理人、私募股权创业投资管理人、其他私募投资管理人分别为5家、9家、1家。上半年，外资私募管理人共备案42只私募基金产品，其中私募证券投资基金16只、私募股权投资基金23只、私募创业投资基金3只。截至6月底，完成备案的外商独资私募管理人累计已有181家，其中已有166家发行产品。
京东数字科技首席经济学家沈建光表示，外资系私募加速抄底A股市场主要有3方面原因：海外投资者受到国内去杠杆、环保等措施的影响更小，资金、投资经验等相对具备优势；中国正在加快金融开放步伐，增加了外资投资A股的吸引力；海外投资更加看重改革与去杠杆的长期意义，对中国未来经济前景更有信心。
（经济日报 记者：周琳 责编：胡达闻）
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11:17【郑州银行2018年净利润下降29.10%股价早盘跌至4.92元\/股创历史新低】昨日郑州银行发布2018年度业绩预告修正公告将其2018年年度净利润预测数据由增长0%至10%调整至下降-32%至-27%，业绩快报中披露的净利润下降29.10%。今日该行股价一度下跌超4%，至上市以来最低值，仅4.92
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