一线|对话宜信财富王浩宇：过去30年创富 未来30年传承

腾讯《一线》纪振宇5月4日发自奥马哈

腾讯证券5月5日讯，美国当地时间2019年5月4日，巴菲特股东大会在美国奥马哈召开。期间，宜信财富产品策略负责人、董事总经理王浩宇接受了腾讯一线的独家专访。

在王浩宇看来，过去30年，财富是在被创造的阶段，而未来30年将是进行财富传承的阶段。

王浩宇介绍说，对于宜信而言，它的服务对象是中国的高净值人群，高净值人群在过去的改革开放30年之后，是有大量的财富的积累，而且需要包括投资，包括传承，包括甚至游学教育，移民等等全方位的学校一站式。

“对于宜信来讲，如果把它的产品分成两部分的话，第一部分是投资，第二部分就是服务类的产品。投资它本身就比较简单直接了，投资里面有是以母基金为主，基金里面又分为一级市场的，主要是这两大类。 ”王浩宇说。

王浩宇表示，宜信之所以能够赢得客户，主要依靠的是产品和服务两个方面，首先产品线跟其他公司的产品不太一样，宜信偏重于资产配置，偏重于长期的资产，长期投资另类资产。

第二方面就是服务，王浩宇指出，服务不光是产品服务了，是整个的销售体系，理财师对于客户的需求的把握是很重要的。

“因为一个理财师他服务很多客户，她知道这个客户在未来的两年三年甚至十年遇到哪些问题传承。”王浩宇说，

宜信财富是宜信旗下财富管理业品牌，为高净值人群提供专业的全球资产配置服务和财富管理与投资咨询业务。涉及包含但不限于国内外类固定收益、私募股权、资本市场、对冲基金、房地产、保险保障、投资移民、游学教育等全方位财富管理产品与服务，覆盖人民币、美元、欧元等多个币种。

以下为专访文字实录：

对于宜信而言，它的服务对象是中国的高净值人群，高净值人群在过去的改革开放30年之后，是有大量的财富的积累，而且需要包括投资，传承，甚至包括游学教育，移民等等全方位的一站式服务。对于宜信来讲，如果把它的产品分成两部分的话，第一部分是投资，第二部分就是服务类的产品。投资它本身就比较简单直接了，投资里面宜信是以母基金为主，基金里面又分为一级市场的，比如PE，比如地产基金，比如主要是这两大类。

然后还有资本市场，也就二级市场类的母基金，另外还有现金管理，还有固定收益，所以这是五大类的产品。然后服务这边就很多了，比如加入信托，就帮助客户在创一代和二代之间做传承。海外和境内都有，对境内传承为人民币相关的资产，然后海外是以美元为主，这两边如果你要把这两边给做一个整体的梳理，会发现家族传承的需求是越来越大的，就是帮客户解决问题，说白了我们是一个客户需要什么帮他解决什么问题，

如果要是回过头来，咱们拉回来，就是宜信的大的产品框架，有我们的投资类的和服务类的满足了客户当下高净值客户的最痛的痛点满足了他们的最大的需求。

所以这是整个宜信的一个框架。对于我自己来而言，我之前是11年前加入外管局，外管局这边负责中国的外汇储备对外投资，然后当时最多的时候是4万亿美元，现在是3万亿美元。那个时候是做了很多机构投资者的投资，因为是全世界最大的机会。所以外管局他的目标就很明确，它有三个目标，但顺序不能错，叫保值、流动、增值，你在外管局的各种央行网站也都能看到它一个目标。所以这个目标你会发现跟现在高净值客户的需求很像，因为高净值客户已经创富过了，它现在也想做保值，也想流动，也想增值，再加一个传承。

这一切下来之后，你会发现宜信现在做的事情，其实恰恰就是在跟我之前的工作背景有一些像，怎么完成这个框架，我们其实最强调的现在就资产配置。因为你单一项目单一的基金是有波动的很大的，而且你很难去尤其对我们这些高净值客户非专业投资者，他很难去甄别这些风险，所以我们通过资产配置的形式来做到它的完成他的投资目标配置目标。第二，我们通过母基金的形式，因为过去的十年，我发现一个最大的一个趋势，就是在2009年全球包括美联储在印钱之后，你会发现全世界的流动性泛滥，央行的资产负债表扩大了好几倍，全世界主要的央行你们发现所有的钱都流入到了头部的期间。

这有两个现象，第一个是钱流入到头部基金，你会发现那些大的基金有资源的基金，而且有投资能力的基金，它的业绩远远好于那些小的基金，无论是美元还是人民币，不是国内还是国外，就有一个大的趋势，资源向头部集中，甚至BAT也是这个趋势。第二个趋势，你发现全球收益率没有了，美国国债二点几，十年期美债美债二点几，全球包括瑞士等等都变成负利率了。所以客户你想保值越来越难。

所以你会发现在这个框架下现在做的事情第一我们是母基金就正好是切合了刚说的第一点，头部很集中，你看我们母基金，比如一个母基金配的5到6个子基金，这全是市场最大的基金了，在过去十年表现最好比小的要好很多。第二就是在没有收益的情况下，我们另类资产长期资产就是会发现它创造的收益会比二级市场的收益更稳定，而且收益更厚一些，因为你牺牲了流动性你可能需要回报的。

所以你牺牲了流动性的情况下，你是有了收益的增厚。所以宜信现在这个产品现在做的事情，这两个大趋势是回到刚才说的一个是母基金，然后以去配置头部的基金的形式，既捕捉到了收益，又避免了单一项目波动带来的风险。国内很多爆雷的我们基本上没有踩中。然后第二就是在过去没有收益的情况下，我们通过这些然后捕获到了收益。所以对于客户来讲，它资产配置组合是很均衡的

我觉得现在市场情况有两点是一些最大的优势。第一点就是产品，刚才提到了我们的产品线跟其他公司的产品是不太一样的，我们是偏重于资产配置，偏重于长期的资产，长期投资另类资产。所以跟市场里的什么阳光私募，其他一些有代销什么，比如我代销一个单一项目，举个例子，什么乐视，这些完全是不一样的逻辑。所以产品是吸引客户很大的一点，这里产品包括投资，也包括我们的家族传承，家族信托，也包括我们的游学，这些所有的都叫产品。

是。给因为这次来有很多十几位客户，大家我跟他沟通，大家对宜信的产品觉得亮点越来越信任，越来越觉得能解决他的问题，这是一方面。第二方面就是我们的服务，服务不光是这个产品服务了，是整个我们的销售体系，就是我们的我们不管它叫销售了，管教理财师，理财师对于客户的需求的把握是很重要的。有的时候这为什么重要？对于现在这部分高净值人士来讲，它需求很多，他需要的需求，理财师能不能准确高效地把握住，同时给它匹配上产品，这是考验理财之的。

甚至有的客户自己都不知道自己需要什么，但是你把这产品给它摆在他菜单，或者你客户，因为一个理财师他服务很多客户，她知道这个客户在未来的两年三年甚至十年遇到哪些问题传承。比如有些企业家之前干了一辈子，从来就没想过传承，从来没想过给自己买一份特别大的保险，从来一直在付出，这个时候理财师就会很明确的说，你需要未来，这是你的方向。所以我觉得两方面结合起来，一个是产品，一个是我们的理财师，加一起是宜信的创造的客户信任也好，创造的客户的粘性也好，是跟其他人不一样的地方，这点还是比较突出的。

然后宜信在现在就是说一些现有业务里面，有没有运用一些所谓的这种金融科技的室友，对。迷信这一点，其实我刚才也想说来着，因为想靠第三点里，我觉得单独说还是也是更突出一些。你现在本身是一个金融科技起家的公司，它最早这个心态，不管是自己做投资，还是自己，比如我们的客户服务体系产品，架构体系的建立，全市引入了很深的平台。举个例子，比如在投资过程中，我们选这些底层的子基金，我们有一套投资系统叫AIFIF我们有一个平台会把假设某一个基金的创始人，把他所有的关系，网上投过的项目，他的履历，他有哪面临哪些风险，未来的这个方向是什么？

另外就是在客户服务方面也是比如我们各种各样的APP各种各样的客户的需求的揣摩，也好去满足他客户服务的甚至挖掘客户的需求，都有一套科技的，因为其实我这个可以你不用写，但我觉得后面有一点我想说，在苹果APP所里搜有十几个APP。这里面你会发现涉及到各方革命。所以科技我觉得因为为什么说不一定写，因为好多客户也反馈你，APP太多了，你不能整合成一个，但是这个未来可能是个趋势，但是目前能看到在每个触角每个方向上，其实都有一一个科技背后的数据也好，还有工具也好去满足内部和外部的需求。所以有一个ASO我们有叫智能投顾，然后还有我们投了很多的心态的企业，其实包括宜信，除了宜信财富，这次我们是因财富的主题，我们还有一部分叫普惠。

普惠最早之前是P2P现在基本上普惠这边会用金融科技来筛选每个客户的信用状况，给他做打分。有这个客户我借给他钱，什么时候还借多少，其实都是背后科技在跑的。就做小额贷款。小额贷款但是这一部分跟其实跟国内很多其他的出现风险还不一样。如果要是仔细看的话，好多那些出风险暴雷的，他并没有真正的在干这些事，可能底层是一个池子，或者是这个课对客户的风险把握没那么好。爱立信那边还是有一套很严格的信用评价体系对个人的。

而且小额短频就高频短期不断的滚，这样的话也能避免这个风险，这是另外一部分疑心不会那边了。然后银财富您刚才说主要是这种服务高净值人群。对，然后高薪人群你们是怎么界定的？是资产规模吗？对，我们其实内部是有一个相当于是我觉得两个层次，一个层次是我们很多产品都是需要专业有一个专，就是包括证监会，包括金业协会有一个专业投资者的要求的门槛，比如单笔是100万人民币起，这是阳光私募的。我们现在很多产品都相对高一点，然后有一个门槛，然后这是官方的，在我们内部来讲，其实客户一直在上移，可能之前假设1000万3000万5000万都有，但是现在我们的目标其实一直在往上移，上移的概念。

我觉得是这部分客群的需求其实是更需要我们去帮他去满足的，而且是他那边的需求是正好一信专业能力能够匹配的。未来包括其实这些相对中型一些的客户没那么大的，我们有线上的平台，我再给你稍微展开说一下，就没有宜信财富分为线上和下线，上叫宜人财富。这个就是APP客单稍微少一些的，在APP上就能满足他的投资也好，传承也好，这些需求在网上就有。但是那些大客户还是需要有我们说的理财师，对它就是线下一对一的，所以这个诉求是不太一样。

所以根据他们诉求，我们也分线上线下，但是现在是打通的。基本上客户你比如线下的客户，我们跟他一起成长，线上的客户跟他一起成长，然后他也可以成为线下的客户，然后线下的客户觉得线上如果方便，我们也可以让他去用线上的这些科技的能力去做。所以现在这客户量有多大？客户量不小，但是我这边可能不是太能给你有没有一个官方公布的一个数字，官方公开这个事情。我到时候问问他们，他们回头我们再确认，对，你要是要那些细节的事，这是一些基本资料，这些东西对，你可以跟你们核实一下，对，直接给我们要给你一份这个稿子，就是你们可以对外公开这种口径。

按照你们那个数字来。这次相关的巴菲特这边有什么？这个事是你第一次来参加这个，我是第一次当我们另外同事，第四次了。然后您自己感受怎么样？我觉得还是有挺大的感受的。第一点感受中国人很多。中国人我觉得中国人来其实是有两点小原因。第一点真的是大家对财富对投资是越来越重视了。之前巴菲特股东大会，我好多朋友做投资的是专业做投资的来，你会发现这几年好多这些大众，包括想学投资的人都来了，大家对投资的意识，资产配置，尤其是资产配置的意识越来越强，人群扩张了，而且国内第二点小原因就是中国人的财富积累速度是很快的。

你需要学一些专业的方法，你没钱的话你来这也没用。所以这两点我觉得中国人来的最大的体会，我现在个人感受，作为中国有些人越来越多了，对，就是中国国家的财富积累体现到个人层面，就是这个藏富于民吗？国家的中国强大了，你藏富于民，人民的钱才有了。不管是高净值老百姓，还是每一个财富属性的人，其实都是在在变的同时他就有了资产配置需求，他就来了，来到大会了。就这是一点。另外一点我觉得对于整个巴菲特股东大会来讲，从巴菲特的角度，或者咱们从主办方的角度来看，他给咱们呈现的东西是我觉得是很值得学习的。

我觉得你就看他会务组织就行了。其实巴菲特他自己很敬业很专业，会跟你亲身的沟通30到40个问题。他基本上每年都30到40个问题，会一对一的就问完问题会给你解答，所有人都听，他是很敬业很专业的，把自己的朴素的理念给你说出来。第二点我觉得很重要，就是你比如咱们在会场，全部是他的被投企业，全部是他破佛六里面的这些有代表性的产品。所以你会发现巴菲特投的方面涉及了从消费甚至铁路科技也有安乐送，然后包括byd，然后所有的这些每个行业都有。

所以你看从它的投资理念上来看，其实本身也是一套投资家资产配置，然后加上他的践行，它不断地坚持了价值投资理念，才造就了整个的变成了一个美国的首富。所以我觉得它的展现，它的专业在会场是很直白很专业的呈现了给全世界的投资者。所以我觉得第三点引申就是中国的投资者来了，这个会你首先来参会，第二看到了会场的组织能带回什么？你得有什么东西能带回去？有什么回去思考去做的，我觉得这一点就在中长期来讲，一定是需要一套完善的投资理念，而且要坚持。第二就是资产配置，不管是你这个企业公司，甚至基金也好，要有资产配置的概念。

然后第三点，我觉得传承很重要，传承这点重要体现在巴菲特本身也要传承，他有三个孩子，然后他又有两个接班人，他传承了孩子这边传承了自己的这些做人的道理，生活的道理，投资的道理，这些接班人可能是更多的是他投资理念的范畴，所以你看他传承的文化和它投资理念是是一直在不断的做的。所以这个大会本身他除了传给儿子，成为女儿，传给了两个接班人，他传给的是全世界的这些投资者。所以在这个概念上，我觉得还是回到一现在做的事情，传承是很重要的，所以我觉得一定要把传承做好，未来的相当长的五年十年过去，想我其实想跟所有的国内的这些企业家也好，投资者也好，想说的就是过去30年在创富，这是我们的优势，而且我们的强项，我们创富确实是世界第二，GDP但未来的30年就看你怎么去传承。传承绝对不值钱，绝对不光是钱，一定要把你的身体力行的专业理念，投资理念文化，还有你的家族的文化，或者你本身的像巴菲特住的房子，吃了牛排那么简单，那么朴素，把这些东西要传给下一代才是真正的成功。

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