炒股有方？从业人员代客交易成功止损，二审仍被判赔偿

炒股有方？从业人员代客交易成功止损，二审仍被判赔偿

券业行家，事实说话。

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从业人员违规代客炒股，历来不是新鲜事。然而这位仁兄忒“实在”，帮客户炒股亏损，居然写下保证函。更离奇的是，他居然把亏损的部分赚了回来。

代客炒股亏损

近日，裁判文书网公布的一起代客炒股案件，引发了行家的好奇。

判决书显示，当事人苏伟，为证券公司职员。但协会和伟海精英数据显示，他极有可能是曾在国泰君安证券长春人民大街营业部任职的这位——

事情的经过，说起来很有些狗血。

2015年5月，在券商工作的苏伟与客户王大海达成代其炒股的口头协议。王大海分别以自己和其父的名字开立账户，苏伟多次进入这两个账户进行交易。

然而，无论是客户还是从业人员，炒股水平毕竟有限。短短两个月内，王大海本人的账户，投入200万元，亏损了57.6万元；加上其父的账户，合计亏损130.60万元。

2015年7月10日，双方经过协商（是否是字面意义？）签订了一份《协议》，内容如下：

“本人为王大海在国泰君安账号14×××78账号承诺炒股。因本人操作失误造成王大海的经济损失576000元（伍拾柒万陆仟）。本人承诺2015年12月31日前付清该款。到期未付，诉致辽宁省营口市大石桥人民法院诉讼解决。从2015年7月15日起苏伟不得操作该账号。”

而这份白纸黑字的协议上，苏伟郑重其事的签上了自己的名字。

其后，苏伟继续进入王大海的账户进行炒股截至2016年11月4日，该账户转出150万元，余额为310190.15元。

在这一年多时间里，虽然行情没有好转，但苏伟的发挥可谓超常。与初始200万元投入相比，亏损额从57.60万元减至18.98万元。

客户起诉索赔

然而，客户还是不买账，一纸诉状将苏伟告上了法庭，要求其赔偿130.60万元及相应的利息，并承担诉讼费用。

此案先后由大石桥市人民法院和辽宁省营口市中级人民法院审理，双方发生了激烈的争辩。

被告方认为，苏伟无偿为原告炒股，在签署协议后，继续为原告炒股并赚回62.43万元，超过协议中约定的57.60万元，应当免除赔偿义务。

而原告方指出，苏伟为证券公司员工，代客炒股为有偿行为。在签订欠据后，苏伟并没有将亏损赚回来。

一审法院认为，双方经口头协商，由被告代为原告炒股，是双方当事人真实意思表示，双方之间形成委托合同关系。被告苏伟接受原告王大海的委托，通过登录原告的股票账户的方式完成委托操作股票事项。在长达一年左右的时间内，被告长期利用原告所属股票账户进行股票操作，期间双方在不同的IP地址互有登录记录及操作记录，因股票的价格应以最终抛售的价格作为盈亏的基数加以计算，不能以中间价格计算盈亏。

为此，一审法院认定原告的最终损失额为18.98万元。

而原告声称其父的股票账户亏损，因前述协议中没有约定，法院不予支持。

依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第三百九十六条、第四百零六条的规定，一审法院做出如下判决：被告苏伟给付原告王大海炒股损失款189809.85元；驳回原告王大海的其他诉讼请求。

二审维持原判

其后，苏伟表示不服，向营口中院提起上诉，要求驳回原告请求，并由原告承担诉讼费用。

二审法院认定，双方形成了事实上的委托合同关系，该委托合同及炒股协议，“均系双方当事人真实意思表示，不违反法律及行政法规的强制性规定”，合法有效。

最终，因“上诉理由缺乏事实和法律依据”，营口中院于2020年6月4日做出终审判决，驳回上诉，维持原判。

两起判决下来，苏伟不仅要支付原告18.98万元的炒股损失，还要支付一审和二审的案件受理费合计1.37万元。

案件虽已结束，但思考仍未停止。

在新旧两版证券法中，均有明确规定，从业人员不得代客炒股。违者将被予以监管警示、责令改正等行政处分，以及“没一罚N”的监管处罚。

为什么二审法院认定，前述代客炒股协议“合法有效”，因为“不违反相关法律法规”？

早在五年前的2015年5月，苏伟便已下场操盘，直到2016年11月卖出离场，代客炒股长达一年多时间。为什么截至目前没有看到对苏伟的监管处罚？

如果当事人的确曾经任职于国泰君安长春人民大街营业部，行家还有一些发现。

2015年6月，国泰君安上市时的招股书显示，长春人民大街营业部共有34名员工。其后的年报显示，2015-2016年该营业部的负责人为李钢；2017-2018年期间，该营业部负责人为姜卫峰；2019年年报未披露营业部信息。而在协会券商信息栏，该营业部负责人仍显示为李钢。

无论谁是营业部负责人，管着手下两位数的员工，没有发现其代客炒股的违规行为，是否有失察之嫌呢？

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来源：中国裁判文书网、伟海精英汇、上海证券报

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