携10万亿资产上会造年内最大IPO　监管罚单常客邮储银行上市更进一步

据证监会网站披露，第十八届发行审核委员会计划于10月24日召开2019年第153次、第154次发行审核委员会工作会议，审核包括中国邮政储蓄银行股份有限公司(下称邮储银行)在内5家公司的首发事项。

事实上，邮储银行的IPO备受市场关注，一方面其今年6月份方才提交了A股上市申请，距今仅才4个多月，这一速度在排队企业中堪称罕见;另一方面，截至今年中报邮储银行总资产已超10万亿元，而不超过总股本6%的发行规模，也大概率使其成为近年来募资规模最大的IPO项目之一。

有分析人士认为，考虑到银行股IPO几乎清一色的全部通过，邮储银行的过会几乎已是板上钉钉。

上市更进一步

根据邮储银行披露的数据，截至2019年6月30日，该行资产总额、贷款总额和存款总额分别达10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元。今年1-6月，邮储银行累计实现营业收入1,416.06亿元，实现净利润374.22亿元。

从邮储银行最新披露的数据可以看到，该行资产质量优异，不良率、关注类贷款占比、逾期90天以上贷款占比远低于同业。

公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史。

2004年颁布的《邮政储蓄机构业务管理暂行办法》将邮政储蓄机构经营金融业务纳入银行业管理范围。

2007年，经中国银监会和财政部批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司成立。

2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。

2015年，邮储银行引入十家境内外战略投资者，综合实力进一步提升。

2016年，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市，正式登陆国际资本市场。

2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，自此，国有五大行扩容为国有六大行。

经过多年的锐意进取，邮储银行A股上市迎来新进展，国有六大行“A+H”上市收官更近一步。

闪电上会审核

作为最后一家未在A股上市的国有大行，邮储银行即将于10月24日上会审核。

对于邮储银行而言，其已经准备了长达7年的A股上市正在处于“临门一脚”的状态。

早在2012年，邮储银行就曾启动了IPO进展，但彼时A股IPO暂停等多种原因影响之下，其A股IPO进度就一直放缓。

与此同时，香港市场却成为了其上市的优先选择地。2016年，邮储银行完成H股上市，发行121.07亿股并募资高达576亿港币，成为时年全球最大的IPO项目，一旦完成此次A股上市，邮储银行即将成为最后一家“A+H”的国有大行。

根据邮储银行的预披露信息，截至今年中报，邮储银行的总资产已经超过10万亿，而此次邮储银行计划的A股发行数量将不超51.72亿股，不超过A股发行后总股本的6%，按照5.49元的每股净资产推算，邮储银行的最高募资总规模将达到283.94亿元。

这意味着，此次即将上会的邮储银行募资规模有可能一举超过此前募资达125亿元的中广核，不但将成为年内募资规模最大的新股，也是近五年来仅次于300.58亿元国泰君安之后的第二大IPO项目。

作为这样一个巨无霸项目，邮储银行的IPO审核效率可谓神速——其上市申请先后于今年6月12日和18日获得银保监会核准以及证监会受理，而仅仅经过4个多月的时间，该项目就已走到了发审会环节。

在业内人士看来，邮储银行作为国有大行，拥有并保持了较为稳定的机构监管和沟通机制，因此其上市事项在IPO程序中也相对更加高效。

“一方面金融类企业的财务审核相对简单，合规、信息披露也更加清晰透明，另一方面邮储作为国有大行，本身有银保监会的日常监管和沟通，因此在IPO程序上也更加高效。”上海一位投行人士表示，“不过4个月从申报到上会，这个在金融股的IPO审核中也算是非常快的了。”

在其看来，邮储银行的过会毫无悬念。

“银行股的日常监管就是比较严格的，本身又体量巨大，盈利能力也不错，完全有能力满足上市要求。”该投行人士分析称， “银行股就没有上市被否的，更不要说国有大行了，邮储过会基本是没有悬念的事。”

加速科技转型

随着以信息技术为代表的新一轮科技和产业变革的到来，在互联网发展并向金融领域渗透的大背景下，加快推进网点转型成为各家商业银行最为迫切的战略选择。

作为网点最多的国有大行，邮储银行拥有近4万个营业网点，通过科技赋能提升网点的专业化服务能力，持续提升网点价值，为近6亿客户提供更加便捷、专业的金融服务。

邮储银行在招股说明书中披露，公司正在积极全面推动网点系统化转型工作，通过科技赋能提升网点专业化服务能力，持续提升网点核心竞争力：一方面，通过建设个人客户管理数据集市，提升客户画像精准度，实现对客户全生命周期的精细化服务;另一方面，通过推进综合营销体系建设，加强条线协同和综合营销，拓展代理网点业务范围，增强网点全业务服务能力。

此外，将通过不断优化线上交易渠道、建设商圈平台，主动融入客户生活场景，构建银行、商户和客户的互动生态圈等，通过优化网点内外部设置，切实改善客户体验。

值得一提的是，邮储银行一直积极推进与战略投资者在零售金融、财富管理等多领域的合作。例如，邮储银行与蚂蚁金服和腾讯在合作提供线上消费金融服务并搭建线下新零售体验中心的同时，在电子支付、开放性缴费平台、消费金融、小微金融、公司存贷款、科技创新等领域全方位推进深入合作，打造战略协同生态圈。

通过对近4万个网点的转型升级，实现精准营销和线上线下渠道深度融合，提升网点效能，优化客户体验，邮储银行将在建设成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售商业银行的道路上更进一步。

监管罚单常客

今年1月，因存在提供虚假资料的违法违规事实，甘肃银保监局对邮储银行甘肃省分行罚款30万元;因单一客户贷款集中度超比例等，邮储银行乌海市分行及相关负责人合计被罚25万元;因违规虚假增存，邮储银行无为县支行被芜湖银监分局罚款20万元;因贷款“三查”严重不尽职，邮储银行黄南州支行被银保监会黄南监管分局罚款20万元。

同样的，因邮储银行五原县支行存在贷款“三查”制度执行不到位等违法违规事实，巴彦淖尔银监分局对其处罚20万元。同时，该分行直接责任人裴磊、尹丽荣被给予警告，罚款5万元。

因个人消费贷款资金被挪用，邮储银行无锡市分行被无锡银监分局罚款35万元，朱桉颖负有管理责任被警告。1月17日，咸宁银监分局也公布了2张针对邮储银行的行政处罚决定书，邮储银行咸宁市分行存在贷后管理不到位导致贷款资金回流的违法违规事实，被罚款30万元，主要负责人丁铭杨被给予警告。

而在2019年2月份，邮储银行曾一天收13张监管罚单。具体而言，因存在信贷业务违规等严重违反审慎经营规则行为，2月12日，邮储银行两大分支机构(和田分行、洛浦支行)收到新疆银监局开出的13张罚单，累计罚款272万元，11名相关责任人被问责。

其中，对邮储银行洛浦支行发放虚假农户贷款等违规行为承担直接责任的和田分行副行长阿不都力提甫·阿吾提与担任行洛浦支行副行长(代为履职、主持工作)的肖飞承担直接责任(管理责任)，被禁止终身从事银行业工作。

资金违规入市

虽然监管明令禁止信贷资金流入两市，但这一现象依旧屡禁不止，邮储银行也因此受到不少罚单。其中，银保监会丽水监管分局今年1月发布的消息显示，因存在信贷资金违规流入房市的违法违规事实，邮储银行松阳县支行被罚款25万元。

同样的，邮储银行连云港市分行因存在内部控制不到位、员工行为监督管理不力、消费贷款用途不实，个人综合消费贷款流入房地产的行为等，该行及相关负责人被处罚80万元，相关责任人王杨被予以警告。

青岛银保监局2019年4月份公布的行政处罚决定书显示，邮储银行青岛分行因信贷资金违规流入资本市场和房地产市场，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，给予罚款人民币30万元的行政处罚决定。

除了资金违规入市，邮储银行还因办理贷款业务存在“存贷挂钩”被处罚。今年4月，银保监会十堰监管分局对邮储银行十堰市分行开出罚单，该分行办理贷款业务存在“存贷挂钩”的违法违规行为，被罚款35万元。

今年6月，银保监会公布的行政处罚信息公开表显示，邮储银行呼伦贝尔市分行因存在内控管理不到位行为，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第(五)项，该行被呼伦贝尔银保监分局罚款20万元。

邮储银行广西区分行因存在授信调查审查不到位，未能有效识别、反映集团客户授信集中风险。广西银保监管局决定对邮储银行广西区分行罚款20万元;邮储银行沈阳市分行存在未按规定进行贷款资金支付管理与控制，被辽宁银保监局罚款20万元。

9月2日，河南银保监局发布河南银保监局行政处罚信息公开表。因存在个人综合消费贷款、个人经营性贷款违规流入房地产市场行为，邮储银行郑州市分行被河南银保监局罚款40万元。

运营模式独特

邮储银行具备独一无二的“自营+代理”的运营模式。招股说明书披露显示，该行可依托邮政集团的营业场所作为“代理网点”，可委托邮政企业在代理网点提供吸收本外币储蓄存款服务、结算类金融服务、代理类金融服务及其他服务。

在收益端，根据招股书披露的数据，2019年上半年，邮储银行零售业务对营收的贡献高达61.33%。

在资产端，邮储银行的零售贷款占比最高，收益率也高。数据显示，截至2019年6月30日，零售贷款规模由2018年末的2.32万亿元进一步增长至2.55万亿元，占贷款总额的54.24%，零售贷款的平均收益率由2018年的5.36%上升至5.39%。

从负债端的角度来看，这一体系使邮储银行具备雄厚的存款基础。主要体现在量价两个方面：从量的角度来看，2019年1-6月存款占付息负债比重高达97.13%，远高于同业;从价的角度来看，得益于广泛的营业网点和强大的吸储实力，今年上半年，邮储银行的存款成本率仅1.53%，付息负债的综合成本率仅1.56%。

可以预见，在现有的近4万网点以及近6亿客户的基础上，未来邮储银行必将快速成长，发展空间十分广阔。

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